Научный журнал
Вестник Алтайской академии экономики и права
Print ISSN 1818-4057
Online ISSN 2226-3977
Перечень ВАК

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Суетин А.Н. 1, 2 Суетин С.Н. 1, 3, 4 Шулус А.А. 1 Богомолов О.А. 1
1 Автономная некоммерческая организация высшего образования «Институт международных экономических связей»
2 Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Удмуртский государственный университет»
3 Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
4 Автономная некоммерческая организация высшего образования «Московская международная высшая школа бизнеса «МИРБИС» (Институт)
Статья посвящена исследованию перспектив инвестиционной активности в России. Инвестиционная деятельность – один из важных показателей будущего развития страны. Низкий уровень инвестиций может говорить о высоком уровне потребления, за которым может начаться экономический спад. Для объективной оценки инвестиционной деятельности в Российской Федерации исследуется динамика инвестиций в основной капитал на душу населения за 2008-2018 гг. Для характеристики интенсивности развития явления от периода к периоду нами были использованы следующие показатели динамики: абсолютный прирост, коэффициент роста, темп роста, темп прироста. Нами выяснено, что за последние 10 лет наблюдается стабильное повышение инвестиций в основной капитал на душу населения. Прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения показывает повышение инвестиционной активности, что говорит о развитии существующей ситуации на рынке и о его потенциале. Руководство коммерческих компаний и государственного сектора в настоящее время может воспользоваться возможностью для увеличения объемов инвестирования в экономику страны, региона с тем, чтобы получить максимально высокий доход и улучшить социальную стабильность.
анализ инвестиционной активности
инвестиционная активность
инвестиции в основной капитал
инвестирование в россии
1. Греков И.Е., Фролов А.Л. О прогнозировании цен на инновационные товары с учетом поправки на качество. Вестник ОрелГИЭТ. 2013. № 3 (25). С. 44-49.
2. Суетин С.Н. Управление финансовыми ресурсами корпорации в условиях повышенной волатильности финансовых рынков / С.Н. Суетин, В.Н. Аношин, О.В. Котлячков, В.Г. Кещян // Фундаментальные исследования. – 2015. – № 3. – С. 212 – 216.
3. Суетин С.Н. Финансовый менеджмент в условиях кризисных явлений / С.Н. Суетин, В.Г. Кещян, Д.А. Богачева, М.Ю. Грушин // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1; URL: http://www.science-education.ru/121-19672.
4. Титов С.А. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов. Экономика и предпринимательство. 2014. № 11-4. С. 514-516.
5. https://www.gks.ru.

Введение

Инвестиционная активность является одним из основных показателей развития экономики. Он нее зависит получение доходов как населением, так и государством в виде бюджетных поступлений, что для любой страны является основой развития. Поэтому поиск и анализ факторов, влияющих на инвестиционную активность, выступает крайне важной задачей.

Цель исследования: получение обоснованных выводов о перспективах инвестиционной деятельности в России.

Материал и методы исследования

Материалами исследования выступили статистические данные и данные открытых источников (Интернет). Методы исследования: логический, анализ, синтез, дедукция.

Результаты исследования и их обсуждение

Инвестиционная деятельность является важным показателем будущего развития страны. Низкий уровень инвестиций может говорить о высоком уровне потребления, за которым может начаться экономический спад. Слишком высокая инвестиционная активность также нежелательна, так как происходит существенный рост цен объектов инвестирования, что ведет к повышенным затратам на инвестиции, затем – к «перегреву» экономики и в результате – резкому обвалу на рынках [2]. Поэтому, согласно нашим исследованиям, наиболее желателен высокий уровень инвестиций, но не приводящий к слишком большому росту цен на инвестируемые объекты.

Для объективной оценки инвестиционной деятельности в Российской Федерации исследуем динамику инвестиций в основной капитал на душу населения за 2008-2018 гг. Анализ динамики инвестиций в основной капитал на душу населения охарактеризует интенсивность изменения от периода к периоду и отразит основные тенденции в изменении исследуемых показателей [1, 3].

Для характеристики интенсивности развития явления от периода к периоду используются следующие показатели динамики:

1) абсолютный прирост: показывает изменения уровня текущего периода по сравнению с периодом, принятым за базу сравнения:

suet01.wmf (1)

suet02.wmf (2)

где Δi – абсолютный прирост (цепной/базисный);

yi – уровень сравниваемого периода;

yi-1 – уровень предшествующего периода;

y1 – уровень периода, принятого за базу сравнения;

2) коэффициент роста: показывает, во сколько раз уровень текущего периода увеличился по сравнению с периодом, принятым за базу сравнения:

suet03.wmf (3)

suet04.wmf (4)

где, KPi – коэффициент роста (цепной/базисный);

3) темп роста: показывает, сколько процентов составляет уровень текущего периода от уровня периода, принятого за базу сравнения:

suet05.wmf (5)

где TP – темп роста (цепной/базисный);

4) темп прироста: показывает, на сколько процентов уровень текущего периода превышает уровень периода, принятого за базу сравнения:

suet06.wmf (6)

где TПР – темп прироста (цепной/базисный) [19, с. 41].

В таблице 1 нами представлена динамика инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг. [5].

Исследования показывают, что в 2018 году инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 10686 руб., в 1,0979 раза, на 9,79 % и составили в 2018 году 109,79 % от инвестиций в основной капитал на душу населения за 2017 год.

В период с 2009 по 2018 гг. инвестиции в основной капитал на душу населения увеличились на 63972 руб., в 2,1452 раза, на 114,52 % и составили в 2018 году 214,52 % от инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009 год.

Таким образом, за последние 10 лет наблюдается стабильное повышение инвестиций в основной капитал, в размере на душу населения.

Далее выявим основные тенденции в развитии инвестиций в основной капитал на душу населения. Данные для расчёта коэффициентов параболы, ошибок аппроксимации представлены в таблице 2.

Параболическая функция определяется по формуле 7:

suet09.wmf (7)

где y – исходное значение;

а0, а1, а2 – коэффициенты параболической функции;

t – номер периода.

Для определения коэффициентов параболической функции решается следующая система уравнений (формула 8):

suet10.wmf (8)

При подстановке данных таблицы 26 получилась следующая система уравнений:

suet11.wmf (8)

Таблица 1

Динамика инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг.

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб.

55 860

64 068

77 194

87 891

93 725

95 165

94 922

100 555

109 146

119 832

Абсолютный

прирост, руб.

Ц

-

8 208

13 126

10 697

5 834

1 440

-243

5 633

8 591

10 686

Б

-

8 208

21 334

32 031

37 865

39 305

39 062

44 695

53 286

63 972

Коэффициент

роста

Ц

-

1,1469

1,2049

1,1386

1,0664

1,0154

0,9974

1,0593

1,0854

1,0979

Б

-

1,1469

1,3819

1,5734

1,6779

1,7036

1,6993

1,8001

1,9539

2,1452

Темп роста, %

Ц

-

114,6

120,4

113,8

106,64

101,54

99,74

105,93

108,54

109,79

Б

-

114,69

138,19

157,34

167,79

170,36

169,93

180,01

195,39

214,52

Темп

прироста, %

Ц

-

14,69

20,49

13,86

6,64

1,54

-0,26

5,93

8,54

9,79

Б

-

14,69

38,19

57,34

67,79

70,36

69,93

80,01

95,39

114,52

 

Таблица 2

Данные для расчёта коэффициентов параболы, ошибок аппроксимации, руб.

Год

Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб.

Расчетные показатели

y

t

t2

t3

t4

yt

yt2

suet07.wmf

suet08.wmf

2008 г.

55 860

1

1

1

1

55 860

55 860

58 038,20

4 744 555,24

2009 г.

64 068

2

4

8

16

128 136

256 272

66 744,09

7 161 462,55

2010 г.

77 194

3

9

27

81

231 582

694 746

74 835,07

5 564 537,88

2011 г.

87 891

4

16

64

256

351 564

1 406 256

82 311,15

31 134 776,75

2012 г.

93 725

5

25

125

625

468 625

2 343 125

89 172,31

20 726 994,51

2013 г.

95 165

6

36

216

1296

570 990

3 425 940

95 418,56

64 294,52

2014 г.

94 922

7

49

343

2401

664 454

4 651 178

101 049,91

37 551 269,83

2015 г.

100 555

8

64

512

4096

804 440

6 435 520

106 066,35

30 374 928,72

2016 г.

109 146

9

81

729

6561

982 314

8 840 826

110 467,87

1 747 347,51

2017 г.

119 832

10

100

1000

10000

1 198 320

11 983 200

114 254,49

31 108 607,66

Сумма

898 358

55

385

3025

25333

5 456 285

40 092 923

-

170 178 775,16

Ср. знач.

89835,8

-

-

-

-

-

-

-

-

 

Для решения данной системы уравнений, используем правило Крамера. Для нахождения определителей матриц, нами будет использован Мастер функций MS Excel.

Введём следующие обозначения: D – определитель третьего порядка (формула 9) и знаменатель в формулах 10, suet12.wmf, suet13.wmf, suet14.wmf – определители третьего порядка в видоизменённых матрицах, числители в выражениях.

suet15.wmf (9)

suet16.wmf (9)

suet17.wmf (9)

suet18.wmf (9)

suet19.wmf (10)

suet20.wmf (10)

suet21.wmf (10)

suet22.wmf (10)

На основе проведенных расчётов, уравнение параболического тренда примет следующий вид:

suet23.wmf (7)

Для подтверждения получены расчётов, воспользуемся функцией построения линии трендов MS Excel. На рис. 1 представлено построение полиномиальной линия тренда инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг.

Как представлено на рис. 1, полученное нами уравнение параболического тренда построено верно. Коэффициент детерминации (R2) означает то, что уравнение параболического тренда описывает 95,05 % вариации исходных данных.

Далее, рассчитаем ошибку аппроксимации (формула 11):

suet24.wmf (11)

где suet25.wmf – ошибка аппроксимации;

suet26.wmf – модельное значение, полученное путём подстановки в уравнение тренда номера периода;

n – количество рядов динамики;

l – количество коэффициентов в уравнении тренда (2 – прямая, 3 – парабола).

Расчёт модельных значений, полученных путём подстановки в уравнение тренда номера периода t:

suet27.wmf (11)

Далее рассчитаем коэффициент аппроксимации (формула 12):

suet28.wmf (12)

где Kаппр – коэффициент аппроксимации;

suet29.wmf – среднее значение за ряд периодов.

suet30.wmf (12)

Следовательно, качество описания моделью исходных данных высокое, т.к. значение коэффициента ниже предельного значения (8 %).

Далее построим точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг.

cuet1.wmf

Рис. 1. Полиномиальная линия тренда инвестиций в основной капитал на душу населения за 2009-2018 гг., руб.

suet31.wmf руб., (21)

suet32.wmf руб., (21)

suet33.wmf руб. (21)

cuet2.wmf

Рис. 2. Точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг., руб.

Точечный прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения на 2019, 2020 и 2021 гг. представлен на рис. 2.

Выводы

Согласно проведенным расчетам можно обоснованно утверждать, что с вероятностью 95 %, согласно параболическому тренду, вероятные инвестиции в основной капитал на душу населения в 2019 году составит 117426,2 руб., в 2020 году – 119983 руб., в 2021 году – 121924,89 руб. За последние 10 лет наблюдается стабильное повышение инвестиций в основной капитал на душу населения за исключением 2014-15 гг. на которые пришлась вторая волна кризиса, поспособствовавшая снижению инвестиционной активности по всей стране [4, 5].

Таким образом, согласно нашему исследованию, прогноз инвестиций в основной капитал на душу населения показывает повышение инвестиционной активности, что говорит о развитии существующей ситуации на рынке и о его потенциале. Руководство коммерческих компаний и государственного сектора в настоящее время может воспользоваться возможностью для увеличения объемов инвестирования в экономику страны, региона с тем, чтобы получить максимально высокий доход и улучшить социальную стабильность. Стимулирование инвестиционной активности в долгосрочном периоде должно благоприятно сказаться на объеме поступлений в бюджеты всех уровней.


Библиографическая ссылка

Суетин А.Н., Суетин С.Н., Шулус А.А., Богомолов О.А. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2019. – № 12-3. – С. 139-145;
URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=967 (дата обращения: 29.03.2024).