Научный журнал

Вестник Алтайской академии экономики и права

Print ISSN 1818-4057

Online ISSN 2226-3977

Перечень ВАК

• Авторы
• Резюме
• Файлы
• Ключевые слова
• Литература

Румянцева А.Ю. 1 Лазарева Н.А. 1, 2 Пырерко А.А. 1

---

1 ЧОУ ВО «Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики»

2 ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный морской технический университет»

С ускорением экономической глобализации различные типы предприятий сталкиваются с жесткой конкуренцией на финансовом рынке. Создание, выживание и развитие предприятий неотделимы от большого объема средств как фактора развития. Сегодня малые и средние предприятия стали важной частью содействия устойчивому и экономическому развитию, расширению и улучшению социальной занятости, а стабильное развитие малых и средних предприятий стало центром национального и общественного внимания. Таким образом, наиболее заметным из этих препятствий является поиск необходимых источников финансирования хозяйственной деятельности. Данное исследование посвящено изучению зарубежного опыта в области развития инструментария финансирования малого бизнеса в условиях рыночной экономики. В ходе исследования выявлено, что в зарубежной практике на сегодняшний день достигнуты высокие результаты в организации системы финансирования деятельности малого и среднего бизнеса. В данной статье поднимается и исследуется вопрос применимости и целесообразности переноса зарубежного опыта в сферу финансирования малого бизнеса в российских условиях. В данном исследовании раскрываются существующие проблемы в области финансирования предприятий малого и среднего бизнеса, определяются способы их решения, устанавливаются эффективные способы финансирования, применяемые зарубежными компаниями.

Статья в формате PDF

1953 KB

малый и средний бизнес

методы финансирования

краудфандинг

партисипативное финансирование

краудлендинг

обратная аренда

банковский кредит

ломбардное финансирование

1. Демидова Н.Е., Шершова Е.В. Анализ малого и среднего бизнеса в России: проблемы и перспективы развития // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2020. № 12-2. С. 284-290.

2. Zemtsov S., Tsareva Yu., Barinova V., Krasnoselskikh A. Factors of small business development in Russia // Proceeding 13th World Congress of the RSAI. Smart regions – opportunities for sustainable development in the digital era, место издания RSAI Marrakesh. 2021. С.110-126.

3. Подопригора И.В., Константинов Д.О. Эффективность поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства со стороны органов государственной власти как фактор устойчивого развития округа // Журнал прикладных исследований. 2023. № 3. С. 8-14.

4. Шевченко Е.В., Колодяжная О.В. Анализ состояния и перспектив развития малого предпринимательства в России // Век качества. 2021. № 3. С. 108-121.

5. Монгуш А.Р. Анализ рынка кредитования малого и среднего бизнеса // Вестник науки. 2023. № 6 (63). С. 196-202.

6. Yusupova I.R. Analysis of the development of small business on the example of USA // Вестник науки и образования. 2021. No. 12-2(115). P. 26-34.

7. Сикирин В. Как развивался краудлендинг. 2018. URL: https://penenza.ru/tpost/eikvxvzib1-kak-razvivalsya-kraudlending (дата обращения: 10.09.2023).

Введение

Развитие малых предприятий ведет к насыщению рынка товарами и услугами, а также к увеличению экспорта и росту использования местных сырьевых ресурсов. Именно в этом секторе создается и находится в обороте основная масса национальных ресурсов, являющихся «питательной» средой для развития экономики любой страны. Использование различных источников финансирования в своей деятельности способствует достижению высоких темпов развития предприятий, расширению экономических связей, решению частнонаправленных и глобальных задач бизнеса. При этом немаловажным является установление новых международных связей и использование зарубежного опыта в деятельности отечественных организаций малого и среднего бизнеса. В данной статье поднимается и исследуется вопрос применимости и целесообразности переноса зарубежного опыта в сферу финансирования малого бизнеса в российских условиях. Эта часть исследования может служить индикатором готовности российских предпринимателей к качественным изменениям в сфере финансирования. С ускорением экономических преобразований организации малого и среднего бизнеса постоянно сталкиваются с жесткой конкуренцией на финансовом рынке. Создание, выживание и развитие предприятий неотделимы от большого объема средств как фактора развития. Сегодня малые и средние предприятия стали важной частью содействия устойчивому и экономическому развитию, расширению и улучшению социальной занятости, а стабильное развитие малых и средних предприятий стало центром национального и общественного внимания. Таким образом, наиболее заметным из этих препятствий является сложность финансирования. В связи с этим, данное исследование посвящено изучению зарубежного опыта в области развития инструментария финансирования малого бизнеса в условиях рыночной экономики. На протяжении всего своего функционирования малый и средний бизнес вынужден привлекать финансирование из альтернативных источников – как на этапе запуска бизнеса, так и для целей роста. Исследование важнейших источников финансирования деятельности, являющихся наиболее распространенными и эффективными в зарубежной практике, а также использование положительного опыта зарубежных компаний в поиске источников финансирования, является чрезвычайно актуальным в современных экономических условиях.

Основная цель исследования заключается в тщательном изучении опыта зарубежных стран в области эффективного применения различных инструментов финансирования малого бизнеса в условиях рыночной экономики, в числе которых краудфандинг, партисипативное финансирование, краудлендинг, обратная аренда, ломбардное финансирование и пр.

Задачи исследования – рассмотреть особенности функционирования организаций малого и среднего бизнеса в условиях рыночной экономики, обозначить их роль в развитии государства, охарактеризовать важнейшие подходы к определению понятия «малый бизнес», рассмотреть основные формы финансовой поддержки малого бизнеса в мировой практике, провести их сравнение с российскими источниками финансирования.

Научная новизна данного исследования заключается в систематизации роли важнейших источников финансирования деятельности организаций малого и среднего бизнеса. При этом исследование частично построено на результатах опроса предпринимателей, работающих в г. Москве и Санкт-Петербурге относительно инструментов финансирования малого бизнеса в России и за рубежом. Исследование содержит в себе информацию относительно того, какие инструменты финансирования являются наиболее популярными, как на российском, так и на зарубежном уровне.

В данной работе методология поведенного исследования характеризуется использованием частно-научных и общенаучных методов, исторического подхода, систематизации эмпирических и теоретических исследований, в том числе с использованием Google form; проанализированы модели финансовой поддержки малого и среднего бизнеса, наиболее распространенные в мировой практике.

В процессе проведённого исследования рассмотрены основные формы финансовой поддержки малого и среднего бизнеса, в том числе новые, выявлены достоинства и недостатки представленных форм финансирования МСБ, установлены наиболее приемлемые и эффективные инструменты финансирования, в том числе те, которые могли бы успешно использоваться организациями малого и среднего бизнеса в России.

Материалы и методы исследования

В большинстве зарубежных стран именно на малые и средние фирмы делается основная ставка, когда речь идет о росте валового национального продукта. Какие именно компании относятся к категории малого и среднего бизнеса в зарубежных странах? Автономное правительственное агентство США (SBA), например, определяет малый бизнес как фирму, в которой работает менее 500 сотрудников. Это означает, что многие стартапы в США подходят под это определение малого бизнеса. В Европейском союзе малым бизнесом считается любой бизнес, в котором работает менее 50 человек, а в Австралии – это компании, в которых работает менее 15 сотрудников. В Единый реестр МСП в РФ попадает любой бизнес, который подходит по параметрам: доход за предыдущий год – до 800 млн рублей, а среднесписочная численность персонала – не более 100 сотрудников. Из 33,2 миллиона малых предприятий в США 27 миллионов не имеют сотрудников, 5,4 миллиона имеют менее 20 сотрудников и около 650 тысяч имеют от 20 до 499 сотрудников [1]. Доступ к финансированию – фундаментальный фактор, определяющий возможности роста малого и среднего предпринимательства. Наряду с государственными формами поддержки субъектов данного сегмента бизнеса, а также традиционными банковскими продуктами развиваются и новые механизмы инвестирования финансово-хозяйственной деятельности.

В России малый и средний бизнес (МСБ) – значимый сектор экономики (≈43% ВВП, 38% занятых приходится на малый бизнес), который является активным потенциальный источником занятости населения, диверсификации отраслей национальной экономики и экономического роста [6].

В настоящее время развитие экономики развитых стран заключается, главным образом, в их объединении в сеть малого и среднего предпринимательства (МСП), обеспечивающую значительную долю производства, сбыта, научных исследований и инновационных разработок. Так, например, во Франции инновациями занимаются около 60% малых и средних предприятий в производственном секторе. От 25% до 64% малых предприятий (PE и VSE) в зависимости от отрасли являются умеренно или высоко инновационными. Последние статистические данные показывают, что МСП представляют более 95% компаний в мире и способствуют созданию от 60% до 70% рабочих мест. В США этот показатель составляет 70%, во Франции – 81%. В Европейском Союзе вклад этих компаний в создание рабочих мест составляет 81% [3].

Основной причиной, по которой новые предприятия терпят неудачу, является нехватка финансовых ресурсов. Фактически, 38 % малых предприятий терпят неудачу, поскольку из-за нехватки финансовых ресурсов сокращаются возможности эффективного развития компании, повышения качества продукции и масштабирования бизнеса [5]. По этой причине поиск источников финансирования должен начинаться с анализа внутренних возможностей бизнеса. Собственные средства, которыми располагает компания, можно классифицировать следующим образом (рис. 1).

Если этих средств недостаточно, необходимо пересмотреть производственные процессы в компании, чтобы определить области, в которых можно повысить эффективность и сократить накладные расходы для увеличения прибыли, а также провести поиск новых источников финансирования.

Рис.1. Внутренние источники финансирования малого бизнеса [5]

Рис.2. Внешние источники финансирования малого бизнеса Источник: составлено авторами

Когда внутренние ресурсы исчерпаны, предприятия обращаются к внешним источникам финансирования. К ним относятся источники, приведенные на рис. 2.

Финансирование малых и средних предприятий относится к финансовым решениям, предлагаемым финансовыми учреждениями для малых и средних предприятий. Из-за высокой стоимости кредитных операций и мониторинга банки неохотно кредитуют МСП. Например, согласно опросу, проведенному Исследовательским центром развития при Госсовете, доля китайских малых и средних предприятий, которые отказываются от кредитов из-за невозможности реализовать гарантии, достигает 23,8%, а доля отказов от кредитов из-за неплатежеспособности для реализации ипотечных кредитов составляет 34,3%, общий уровень отказов достигает 58,1%. Данные показывают, что существующих финансовых учреждений недостаточно для удовлетворения потребностей малых и средних предприятий в улучшении кредитного рейтинга, а отсутствие системы кредитных гарантий в процессе развития китайских малых и средних предприятий привело к неравномерному финансированию [6].

С точки зрения источников средств МСП в условиях рыночной экономики в развитых странах около 59% приходится на прибыль и амортизацию основных средств, не более 21% – на банки, а остальные приходят с рынка капитала и других каналов. Поэтому перед лицом сложности финансирования малого и среднего бизнеса банкам следует провести реорганизации в направлении кредитования МСП и предоставить им определенную помощь при возврате кредита (льготные условия, рефинансирование и др.).

В поддержке, в том числе и в финансовой, значительная роль отводится правительству. На сегодняшний день государство предлагает широкий спектр мер поддержки как для начинающих предпринимателей, так и для уже работающих бизнесов. Эти меры становятся частью общей концепции развития бизнеса. На 2023 год меры поддержки МСП существуют: проект по поддержки бизнеса от Банка России (распространение льготных программ на факторинг, расширение возможностей компании по использованию небанковских источников финансирования и предоставление доступа к различным сервисам), социальный контракт на открытие бизнеса (для ИП – 350 000 руб., для граждан, ведущих личное подсобное хозяйство – 200 000 руб.), грантовая поддержка, поддержка импорта и IT компаний, а также региональные программы поддержки и другие мероприятия.

В зарубежных странах использование различных источников финансирования позволяет предприятиям малого и среднего бизнеса развиваться на основе грамотного формирования денежных потоков, в частности, за счет заемных средств. Рассмотрим их виды и важнейшие преимущества, охарактеризуем имеющиеся недостатки.

Партисипативное финансирование (краудлендинг) является способом быстрого сбора средств, которое как вид финансирования применяются в таких странах, как: Великобритания (первая краудлендинговая платформа, созданная в 2005 году), США, Канада, Латвия, Индия, Корея, Германия, Швеция, Китай, Израиль, а также почти вся Европа и Россия [7]. В отличие от краудфандинга, который представляет собой пожертвование от частных лиц на культурный или общественный проект, краудлендинг для кредиторов является финансовым вложением с ожидаемой доходностью и фиксированным сроком. Так, например, на платформе WeShareBonds, выбранный проект получает гарантию наличия застрахованного кредита на сумму до 200000 евро.

В качестве примера можно упомянуть проект Pokawa (сеть ресторанов гавайской кухни), который привлек 300000 евро на платформе WeShareBonds для поддержки роста сети ресторанов. Два молодых основателя начали свой бизнес с доставки продукции собственного производства на дом и открыли свой первый ресторан в июне 2017 года в Париже. Привлеченные 300000 евро будут амортизированы в течение 24 месяцев по годовой процентной ставке 6,25%. Это финансирование позволит Pokawa продолжить свое развитие в множестве локациях и разных городах. Pokawa стала холдинговой компанией из 16 ресторанов с прибылью в 4,8 миллиона евро в первый финансовый год (2018 г.).

Также стоит рассмотреть такой способ финансирования, как краудфандинг. Краудфандинг это коллективное сотрудничество людей, которые добровольно объединяют свои деньги или другие ресурсы, как правило, через Интернет, чтобы поддержать усилия других людей или организаций.

Краудфандинг набирает обороты, и в последние годы среди его приверженцев появилось много участников. Краудфандинг позволяет физическим лицам инвестировать напрямую через интернет-платформу в стартапы, отобранные с учетом их потенциала роста, начиная с минимальной суммы. Физические лица могут сделать безвозмездное пожертвование, отправить определенную сумму в подарок (как правило, образец будущего продукта, связанный с проектом) или просто приобрести акции.

Онлайн-факторинг – это разновидность факторинговых операций, при которых процедура финансирования контрактов по поставке товаров или услуг с отсрочкой платежа производится с использованием высокотехнологичных сервисов и систем электронного документооборота.

Молодой бизнес по своей природе хрупкий, и малейшая задержка платежа может подвергнуть его опасности. Автоматический факторинг позволяет переуступать торговую дебиторскую задолженность третьей стороне.

Таблица 1

Преимущества и недостатки методов финансирования малого и среднего бизнеса

Примечание. Составлено автором Пырерко А.А.

Например, факторинговая платформа finexkap (Франция) облегчает доступ малого и среднего бизнеса к этому методу финансирования и уже обеспечила финансирование 1400 проектов компаний различных сфер бизнеса 1400 компаний. Финансирование заказа на поставку – это метод финансирования, который заключается в том, что товары приобретаются третьей стороной, чтобы иметь возможность доставить их своему клиенту, не погружаясь в их денежный поток.

Сведем преимущества и недостатки представленных методов финансирования в табл. 1.

Результаты исследования и их обсуждение

Для достижения целей данного исследования, был проведён опрос 100 респондентов из г. Москва и г. Санкт-Петербург. В анкете были вопросы, которые касались необходимости использования зарубежного опыта в поиске источников финансирования деятельности для малого бизнеса; современного состояния российского и зарубежного малого предпринимательства; оценки эффективности и приемлемости различных источников финансирования и т.п. Результаты представлены в виде таблицы 2.

Таблица 2

Результаты опроса о необходимости применения зарубежного опыта в области развития инструментария финансирования малого бизнеса в условиях рыночной экономики

Примечание. Составлено авторами по результатам опроса, проведенного с помощью Google form.

46 % опрошенных указали на то, что привлечение зарубежного опыта в вопросах поиске источников финансирования для малого бизнеса необходимо для предпринимательской системы РФ. Сравнительно с 16% респондентов, которые имеют противоположную точку зрения, стоит констатировать, что большая часть предпринимателей уверена в том, что для малого бизнеса в РФ необходимы изменения в сфере финансирования, которые следует проводить с использованием зарубежного опыта по применению дифференцированного подхода к инвестированию. Это иллюстрирует диаграмма, приведённая на рисунке 3.

Рис.3. Результаты опроса о необходимости привлечения зарубежного опыта в области источников финансирования МСП Источник: составлено авторами

На основании рисунка 3 можно установить, что 78 % опрошенных считают, что представители малого и среднего бизнеса в РФ испытывают трудности с финансированием своей деятельности. Примечательно, что 48% респондентов говорят тоже самое относительно зарубежного бизнеса. Однако, такое количество опрошенных, признающих проблемы российского МСП говорит о том, что накопленные проблемы уже приобретают системных характер и требуют скорейшего разрешения. 48% считают, что лишь некоторая часть источников финансирования МСП за рубежом применима в российских реалиях.

Респонденты положительно относятся к использованию кредитов и других заёмных средств в деятельности МСП. На это указывают утверждающие ответы 44% респондентов. Лишь 10% респондентов относятся к кредитам и заёмным средствам негативно.

На вопрос «Какие источники финансирования из числа источников собственных средств вы считаете наиболее приемлемыми для МСП?» 46% респондентов указали чистую прибыль, 36% – целевое финансирование, 14% – средства резервных и амортизационных фондов, 2% – фандрайзинг.

На вопрос «Считаете ли вы достаточной финансовую поддержку МСП в зарубежных странах?» ответили утвердительно 40% и только 34% отрицательно. Это говорит о том, что мнение российских предпринимателей о зарубежном МСП является неоднозначным. Тем не менее, большинство считает, что финансовая поддержка МСП зарубежных государственных структур является достаточной. Это показывают данные рисунка 4.

Рис.4. Результаты опроса касательно достаточности финансовой поддержки зарубежных представителей МСП Источник: составлено авторами

Значительная часть респондентов (42%) склоняется к тому, что зарубежные источники финансирования применимы в России в полной мере, что указывает на то, что у предпринимателей есть видение того, как эффективно реализовать зарубежные модели финансирования бизнеса в России.

Заключение

Финансовые трудности в организации и ведении малого и среднего бизнеса существовали всегда, несмотря на развитие системы финансовой поддержки со стороны правительства и инвесторов. И в России, и в зарубежных странах финансовые трудности МСП еще не решены полностью. Финансирование малого и среднего бизнеса в той или иной стране, как правило, является комплексным проектом. Для осуществления эффективной деятельности и грамотного выбора источников финансирования организациям малого и среднего бизнеса необходимо решить целый комплекс задач: повысить собственный уровень управления, усилить кредитную осведомленность, улучшить собственный кредитный статус, установить грамотное управление корпоративными отношениями, создать лучшие условия для корпоративного финансирования и получить возможность осуществлять эффективное управление малыми и средними предприятиями, увеличить масштабы деятельности, повысить способность противостоять финансовому кризису и обеспечить максимальное участие малых и средних предприятий в улучшении состояния национальной экономики, чтобы обеспечить стабильное, устойчивое и быстрое развитие экономики страны и достичь общей цели «социальной гармонии».

В дальнейшем, созданная совместными усилиями предприятий, правительством и финансовыми учреждениями системная модель рынка капитала, поддерживающая реальную экономику, будет совершенствоваться путем устранения финансовых трудностей малых и средних предприятий, что будет способствовать их устойчивому экономическому и социальному развитию, созданию «благополучного общества», способствовать реализации «экономики мечты».

Библиографическая ссылка